پذیرش اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار

مزایای پذیرش

• سهولت در تأمین مالی درازمدت طرح‌ها و پروژه‌های آتی از طریق انتشار سهام و سایر اوراق بهادار
• افزایش اعتبار داخلی و خارجی ناشر به دلیل فعالیت در یک بازار قاعده‌مند  و نظارت از سوی بورس و مقام ناظر
• سهولت در تغییر ترکیب سهام‌داری و انتقال مالکیت از جمله جذب سرمایه‌گذار خارجی
• امکان تأمین مالی با هزینه کمتر به دلیل نقدشوندگی بیشتر اوراق بهادار و وجود بازار منظم
• برخورداری از مزایای خاص و اعتباری از قبیل دریافت تسهیلات بانکی و وثیقه‌گذاری اوراق بهادار
• برخورداری ازمعافیت‌های مالیاتی پیش‌بینی شده در قانون
• شفافیت عملکرد و امکان ارزیابی عملکرد شرکت و مدیران از طریق گزارشگری شفاف و نظارت مداوم
• امکان استفاده از مشارکت عمومی در توسعه شرکت
• مدیریت حرفه‌ای با توجه به لزوم پاسخگویی به سهامداران

معیارهای پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول

·         سهامی عام بوده و سرمایه ثبت شده آن از دویست میلیارد ریال کمتر نباشد. همچنین تمام سرمایه آن منقسم به سهام عادی بوده و امتیاز خاصی برای بعضی سهامداران در نظر گرفته نشده باشد.

• حداقل 20 درصد از سهام ثبت‌شده آن شناور بوده و تعداد سهامداران آن حداقل هزار نفر باشد.
• حداقل باید سه سال سابقه فعالیت در صنعت مربوط داشته و طی این مدت موضوع فعالیت آن تغییر نکرده باشد. همچنین از مدت مأموریت حداقل دو نفر از مدیران فعلی آن، حداقل شش ماه سپری شده باشد.
• در سه دوره مالی متوالی منتهی به پذیرش که حداقل دو دوره آن سال مالی کامل باشد، سودآور بوده و همچنین چشم‌انداز روشنی از تداوم سودآوری و فعالیت شرکت در صنعت مربوط وجود داشته باشد.
• زیان انباشته نداشته باشد.
• براساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، حداقل 30 درصد باشد.
• اساسنامه متقاضی باید منطبق با اساسنامه نمونه مصوب هیئت مدیره سازمان باشد.
• سود عملیاتی شرکت در دو دوره مالی منتهی به پذیرش از کیفیت بالایی برخوردار بوده و مجموع جریان خالص وجه نقد ناشی از فعالیت‌های عملیاتی آن طی این دوره‌ها مثبت باشد.
• گزارش حسابرس در مورد صورت‌های مالی دو دوره مالی منتهی به پذیرش، عدم اظهارنظر یا اظهارنظر مردود نباشد.
• دعاوی حقوقی له یا علیه شرکت، دارای اثر با اهمیت بر صورت‌های مالی، وجود نداشته باشد.
• به تأیید حسابرس، از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب و متناسب با فعالیت خود و شرایط پذیرش در بورس برخوردار باشد.

شرایط خاص پذیرش سهام عادی در تابلوی فرعی بازار اول

متقاضی پذیرش سهام عادی در تابلوی فرعی بازار اول به استثنای موارد زیر، تابع شرایط خاص پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول است:

·         سهامی عام بوده و سرمایه ثبت شده آن از یک‌صد میلیارد ریال کمتر نباشد.

·         درصد سهام شناور و تعداد سهامداران آن به ترتیب کمتر از 15 درصد سرمایه ثبت شده و 750 نفر نباشد.

·         بر اساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، حداقل 20 درصد باشد.

• در دو دوره مالی منتهی به پذیرش، سودآور بوده و همچنین چشم‌انداز روشنی از تداوم سودآوری و فعالیت شرکت در صنعت مربوط وجود داشته باشد.

شرایط خاص پذیرش سهام عادی در بازار دوم

• سهامی عام بوده و سرمایه ثبت شده آن از سی میلیارد ریال کمتر نباشد.

·         درصد سهام شناور و تعداد سهامداران آن به ترتیب کمتر از 10 درصد سرمایه ثبت شده و 250 نفر نباشد.

·         بر اساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، حداقل 15 درصد باشد.

·         در یک دوره مالی منتهی به پذیرش، سودآور بوده و همچنین چشم‌انداز روشنی از تداوم سودآوری و فعالیت شرکت در صنعت مربوط وجود داشته باشد.

• حداقل دارای یک بازارگردان باشد.

فرآیند پذیرش اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران

1- متقاضی باید درخواست پذیرش خود را مطابق فرمت به همراه مدارک و اطلاعات زیر از طریق مشاور پذیرش به بورس ارسال کند: (دریافت قلم‌های برنا)

·         مدارک مربوط به ثبت اوراق بهادار شرکت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار (موضوع ماده 30 قانون بازار اوراق بهادار)- تازمان درج نام شرکت در بورس، قابل ارائه است.

·         تعهدنامه ناشران اوراق بهادار و پرسشنامه پذیرش- عمومی و اختصاصی

·          صورت‌‌های مالی سالانه مربوط به حداقل دو دوره مالی اخیر (منتهی به تاریخ پذیرش) به همراه گزارش حسابرس و بازرس قانونی

·          گزارش بودجه مصوب سال مالی جاری و آتی - حسابرسی شده

·          گزارش هیئت مدیره برای ارائه در مجامع عمومی حداقل دو سال مالی اخیر

·          صورت‌جلسات مجامع عمومی شرکت دو سال مالی اخیر

·         برنامه کسب و کار (Business plan) شرکت برای حداقل سه سال آینده و بر اساس ساختار پیشنهادی بورس

·          آخرین اساسنامه ثبت‌شده منطبق بر اساسنامه‌ی نمونه‌ی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس

·         کلیه آگهی‌های شرکت در روزنامه رسمی کشور (شامل تغییرات اساسنامه)

·         اسامی اشخاص دارای اطلاعات نهانی شرکت موضوع تبصره یک ماده 46 قانون بازار اوراق بهادار براساس ساختار پیشنهادی بورس

·         برنامه‌های توسعه و تکمیل شرکت در دو سال آینده به‌انضمام گزارشی که نشان‌دهنده برآورد شرکت ازهزینه‌های برنامه و منابع تأمین آنها، و توجیه‌پذیری مالی، اقتصادی و فنی باشد.

·         تصویر آخرین مفاصاحساب مالیاتی و برگه‌های تشخیص مالیات شرکت در پنج سال گذشته

·         تصویر آخرین نمودار سازمانی مصوب شرکت

·         گواهی تأمین پوشش‌های بیمه‌ای کافی برای اموال و دارایی‌های شرکت و تعهد به تدوام آن

·         آخرین نامه مدیریت ارائه شده توسط حسابرس مستقل شرکت

·          تعیین و معرفی مشاور پذیرش (تصویر قرارداد شرکت با کارگزار معرف و عرضه‌کننده سهام)- فهرست مشاوران پذیرش دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار

·         گزارش آخرین اقدامات انجام شده توسط مسئولین شرکت در خصوص بندهای شرط آخرین گزارش حسابرس مستقل و بازرس قانونی

·         مصوبه مجمع عمومی عادی صاحبان سهام شرکت مبنی بر موافقت با پذیرش و عرضه اوراق بهادار آن در بورس - فرمت نمونه صورتجلسه مجمع

·         اصل رسید پرداخت حق پذیرش در بورس

·         تکمیل و ارسال اطلاعات حسابرسی شده مربوط به پیش‌بینی درآمد هر سهم برای سال مالی جاری/آتی بر اساس عملکرد واقعی دوره‌های سه ماهه، در قالب فایل Excel  (مطابق فرمت) و نسخه تایپ و امضاء شده آنها

·         سایر اطلاعات مؤثر به تشخیص بورس یا ناشر

2- مدارک ارسالی متقاضی پذیرش و مستندات تهیه‌شده توسط بورس در هیئت پذیرش مورد بررسی قرار می‌گیرد.  هیئت پذیرش ظرف چهل و پنج روز نظر کتبی خود مبنی بر پذیرش یا رد پذیرش اوراق بهادار را با ذکر دلایل آن به مشاور پذیرش یا ناشر اعلام می‌کند.